Einkommensstrategien Mit Optionen

Erlernen Sie, wie man Einkommens-Handel mit Aktienoptionen einsetzt, um in irgendeinem Markt-Zustand zu profitieren Einkommenshandel ist eine Teilmenge des Optionshandels, das fortgeschritten ist, als die grundlegenden anruf-kaufen-setzen Sie Kauf Geschäfte, aber sobald es gemeistert wird, kann es Sie zur Verfügung stellen Konsistente, zuverlässige Geschäfte, unabhängig davon, was der Markt tut. In weniger als 10 Minuten, werden Sie lernen, die verschiedenen Arten von Einkommen Trades, die Risiken in den Berufen, und warum Sie würden sie handeln. Warum Einkommen Handel ist anders Die meisten Händler beginnen Handel mit direkter Richtung. Es könnte sein, Aktien, Anleihen, Futures, Forex oder Rohstoffe - Finanzspekulation tritt auf, wenn Geld in Gefahr gesetzt wird Wetten auf eine bestimmte Richtung. Sein entweder lang oder kurz. Nach oben oder unten. Aber auf dem Optionsmarkt geht es nicht nur um Auf - oder Abwärts, sondern wie schnell und wie lange. Die Fähigkeit, das Risiko um das Konzept, wie schnell eine Aktie bewegen wird, ist eine Teilmenge des Handels als Volatilität Handel bekannt. In der Praxis gibt es keine Möglichkeit, Richtung und Volatilität zu trennen - jeder Handel wird eine Mischung aus beidem haben. Einkommenshandel ist eine Teilmenge des Volatilitätshandels, der Geld verdient, wenn der Underlying innerhalb einer Strecke bleibt. Mit Income Trading profitieren Sie, wenn der Markt nicht so viel bewegt, und Sie verlieren, wenn die zugrunde liegenden macht einen riesigen Umzug. Mit Einkommen Handel, Sie spielen die Chancen. Die Volatilität auf dem Markt. Wenn Sie verstehen können, wie die Volatilität funktioniert und wie Sie Trades im Optionsmarkt strukturieren können, um gegen diese Volatilität zu spielen, dann haben Sie einen ziemlich guten Vorteil. Zwei Arten von Einkommen Trades Optionen Income Trades können in zwei Hauptkategorien aufgeteilt werden. Sie haben zunächst direktionale Einkommen. Dazu gehören Put Sales, Call Sales, vertikale Vertrieb und anderen Positionen, die eine hohe direktionale Komponente zu tragen. Es gibt auch nicht-direktionale Einkommen. Ein anderer Name für diese Reihe von Trades ist Delta-neutrale Trades. Diese Trades suchen, wenig Aussetzung zu Marktbewegung zu haben und anstatt, von der Option Prämienverfall im Laufe der Zeit zu profitieren. In diesem Beitrag werden Sie nur lernen, über die ungerichteten Arten von Einkommen. Wenn Sie mehr Hilfe mit Richtungseinkommen wollen, können Sie mit unserem Leitfaden für abgedeckte Anrufe beginnen. Die Vorteile von Income Trading Systematische Einträge. Income Trading erfordert weniger Eingaben bei der Eingabe eines Handels. Dies bedeutet, Sie müssen nicht auf Recht zu konzentrieren, müssen Sie nur auf das Management von Risiken konzentrieren. Niedrige Richtungsbelichtung. Da die meisten Einkommen Trades sind in der Nähe delta-neutral, müssen Sie nicht über Schwankungen im Marktpreis zu kümmern. Auf einer starken Bewegung in einem zugrunde liegenden Bestand oder Markt wird es Anpassungen erforderlich sein, aber sie treten selten auf. Konsequente Anlagenauswahl. Bei der Titelauswahl ist keine Vermutung erforderlich. Der Ertragshandel konzentriert sich auf die gleichen Vermögenswerte über und über - in der Regel Aktienindizes, Rohstoffe und einige wenige sehr liquide Aktien. Hedges gegen andere Strategien. Der Handel mit Optionen kann eine große Ergänzung zu anderen direktionalen Handelsstrategien sein. Zum Beispiel könnte ein Trader koppeln Einkommen Handel mit einem Trend nach Strategie. Wenn der Markt in eine neue Tendenz ausbricht, wird das Einkommen Trades underperform, aber die direktionale Trades wird sich auszahlen. Wenn der Markt ist super choppy und die Tendenz-folgende Strategie hält immer aus, werden die Einkommensgeschäfte da sein, um alle Verluste abzufedern. Niedrige Zeit Engagement. Asset-Auswahl und Auswahl von Einträgen kann sehr zeitaufwändig in anderen Handelssystemen. Weil diese mit Einkommen handeln, haben Sie mehr Zeit für andere Dinge. Income Trading ist eine gute Option für diejenigen, die Vollzeit-Arbeitsplätze haben und können nicht die volle Aufmerksamkeit auf die Märkte während des Börsentages. Einkommen-Handel ist Spekulation Wenn Sie an Einkommenhandel als das magische Gewehrkugel schauen, bereiten Sie vor, enttäuscht zu werden. Oft nach der Verwendung von Optionen für Hebelwirkung und Richtungsspekulation, werden viele Händler Übergang zum Einkommenhandel, weil es nicht wie finanzielle Spekulation fühlen. Aber denken Sie daran, dies ist finanzielle Spekulation. Wenn Sie Trades auf dem Optionsmarkt setzen, sind Sie Risiken ausgesetzt, die als die Griechen bekannt sind. Jede Exposition ist eine Form der Finanzspekulation. Income Trades Geld verdienen, wenn Märkte sind rangebound oder mittel-revert, so dass, wenn Sie auf diese Trades Sie im Wesentlichen spekulieren, dass der Markt innerhalb eines bestimmten Bereichs für einen bestimmten Zeitraum bleiben wird. Die Major Income Trades Obwohl es viele Permutationen der Einkommen Trades, sie alle neigen zu drei großen Strukturen. Kondore. Dieser Handel macht Sinn, wenn die implizite Volatilität skew sehr hoch ist, so aus der Geld-Optionen werden ein Verkauf. Möchten mehr über Iron Condor Trading erfahren Holen Sie sich das Iron Condor Toolkit hier. Schmetterlinge. Dieser Handel funktioniert, wenn die realisierte Volatilität weiterhin niedrig bleibt, aber die Volatilität nicht mehr steil ist. Kalender. Dies ist der Gewinnhandel, der Sinn macht, wenn die implizite Volatilität sehr gering ist. Weil es eine lange Monatsoption ist, ist es die einzige Handelsstruktur, die net long vega ist, was bedeutet, wenn implizite Volatilität steigt, dann wird der Handel profitieren. Der große Tradeoff im Einkommenshandel Der Optionsmarkt ist ein Risikomarkt. Im Gegenzug erhalten Sie eine Prämie. Mit Delta-neutralen Einkommen Trades, setzen Sie auf eine Wette, dass der zugrunde liegende Markt bewegt sich nicht so viel. Wo Sie Geld verlieren ist, wenn der Markt bläst auf die eine oder andere Seite. Im Gegenzug für dieses Risiko, nehmen Sie eine Prämie. Im Laufe der Zeit arbeitet die Position mehr zu Ihren Gunsten - je länger der Markt bleibt in diesem Bereich, desto mehr Geld machen Sie. Also das ist der große Handel - nehmen Sie eine Prämie, um bidirektionale Risiko zu übernehmen. Wie man Geld verdienen mit Einkommen Trades Es gibt ein Hauptprinzip, wenn es darum geht, Einkommen Trades: Verwalten Sie Ihre Deltas Bis Theta Kicks In Das Hauptrisiko, dass Sie haben, ist die kurze Gamma der Position. Das bedeutet, dass jede negative Bewegung im Underlying Ihr Richtungsrisiko erhöht - Ihr Delta - und es wird ein Punkt kommen, in dem dieses Risiko zu hoch wird und Sie Ihre Position anpassen müssen. Dies ist bekannt als Delta-Band-Handel, wo Sie eine akzeptable Richtungs-Exposition Sie bereit sind zu haben, und wenn das Risiko zu groß wird, finden Sie Wege, um den absoluten Wert dieses Delta zu reduzieren. Ziele mit Einkommen Trading Wie mit jedem anderen Satz von Trading-Strategien, gibt es keine Möglichkeit, weg von der Risiko / Belohnung und Odds Gleichung. Wenn Sie größere Renditen in Ihrem Portfolio wollen, müssen Sie bereit sein, mehr Risiko auf den Tisch legen sowie reduzieren Sie Ihre Chancen auf Erfolg. Ein konservativer Händler sollte erwarten, zwischen 3-5 pro Monat auf gewinnende Monate mit sehr wenigen verlierenden Monaten zu machen. Wenn Anpassungen richtig und proaktiv durchgeführt werden, werden die verlierenden Monate im schlimmsten Break-even sein. Nehmen Sie den Next Step Income Trading dient als wichtiger Bestandteil unserer Handelsstrategien bei IWO und warum unser Premium Trading Service so erfolgreich war. Entdecken Sie, wie Sie den Markt ohne Timing der Markt in dieser speziellen Video-Präsentation zu schlagen. Klicken Sie hier, um zu sehen. Eine der besten Einkommensstrategien in der Welt durch StreetAuthority. August 30, 2013, 01:47:29 PM EDT Es begann als Herausforderung, ein erfolgreiches Handelssystem zu finden. Es erwies sich als eine der besten Einkommensstrategien der Welt. Von Juli 2012 bis Januar 2013 legte ich meine Instant-Income-Strategie durch einen Beta-Test, da die Leute bei ProfitableTrading über meine Schulter schauten. Die Ergebnisse waren sogar besser als ich erwartet hatte. Ich half Lesern Tausende von Dollar Einkommen auf meinem Weg zu einem 84-Gewinn-Rate zu generieren. Heres, wie ich es tat. Meine Instant-Income-Strategie ermöglicht Investoren, eine von zwei Dingen zu tun: entweder große Einnahmen zu verdienen. Oder kaufen Sie qualitativ hochwertige Aktien zu einem tiefen Rabatt. So oder so, seine in der Regel eine Win-Win. Es ist nicht für alle, aber ich denke, seine eine der intelligentesten, höchsten Prozentsatz, gewinnende Strategien in der Finanzwelt. Es geht um den Verkauf setzt auf unterbewertet. Hochwertige Bestände. Um zu recap, Put-Optionen geben den Anlegern das Recht - aber nicht die Pflicht - zu einem bestimmten Preis vor einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Der Verkauf einer Put verpflichtet uns, diesen Bestand vom Put-Käufer zu erwerben, wenn er unter einem bestimmten Kurs (der Option s Basispreis) liegt. Wenn wir diese Verpflichtung akzeptieren, erhalten wir Bargeld. Oder Instant Income, im Voraus (bekannt als Premium). Meine Instant-Income-Strategie wird nicht mehr getestet. Vor sechs Wochen habe ich angefangen, eine Instant-Income-Handel jeden Mittwoch an eine Gruppe von Investoren. Weve schloß bereits zwei Geschäfte, und in beiden Fällen erzeugten wir Einkommen, ohne einen einzelnen Anteil des Bestandes zu kaufen. Noch besser, jeder einzelne Handel Ive empfohlen, ist derzeit den Handel über ihren Ausübungspreis. Ich erwarte die meisten, wenn nicht alle, der Optionen Ive empfohlen, nicht wertlos, was bedeutet, dass wir die Prämie als reinen Gewinn zu halten. Im schlimmsten Fall, könnte ich erforderlich sein, um Aktien einer Aktie Id wie zu besitzen sowieso kaufen. Und mit einem tiefen Rabatt. Denken Sie daran, für jeden Vertrag, den Sie verkaufen, können Sie aufgefordert werden, 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu erwerben. Um Ihnen zu zeigen, wie Investoren meine Instant-Income-Strategie nutzen, ist Heres ein Beispiel für einen offenen Handel in meinem Portfolio. Am 6. März, empfahl ich Leser verkaufen 26. April setzt auf Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) für eine Prämie von 1,30. Das ist eine Put, die am 20. April abläuft und die Verkäufer eine 1,30 pro Aktie Prämie zahlt, oder 130 pro Vertrag (ein Vertrag für 100 Aktien). Wenn Aktien der QCOR-Handel unter 26 am 20. April, sind auch Aktionäre auf Kostenbasis von 24,70 ein Anteil (26 - 1,30). Um diesen Handel zu initiieren, benötigen die meisten Makler eine kleine Anzahlung in Ihrem Konto, ähnlich wie eine Anzahlung auf ein Haus. In der Regel betragen sie etwa 20 des Betrags, den Sie für den Erwerb von 100 Aktien zum Ausübungspreis benötigen, was in diesem Fall 26 Jahre betragen würde. Dieser QCOR-Handel würde eine Margin-Einlage von etwa 520 pro Vertrag (2610020) erfordern. Das Geld wird zurückgegeben werden, wenn die Option wertlos läuft oder gehen auf den Kauf von Aktien. Als ich den Put verkaufte, handelte die Aktie bei etwa 30, so dass unsere 24.70 Kostenbasis einen 17.7 Rabatt darstellte. QCOR sprang auch ein attraktives Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) unter 6. Im mehr als bequeme Besitz der Aktie, aber durch den Verkauf von Puts, sammle ich Instant-Einkommen, ohne Aktien direkt zu erwerben. Aktion zu ergreifen --gt Seine drei Wochen seit ich empfahl, dass der Handel, und seine gut tun. QCOR müsste in den nächsten 17 Börsentagen 18,6 fallen, bevor wir die Aktien kaufen oder platzieren müssen. Wenn die Option wertlos läuft, wed sammeln 130 in Instant-Einkommen für jede 520 beiseite legen. Thats eine 25 Rückkehr auf einem Handel, der 44 Tage dauerte. Wenn wir einen ähnlichen Handel alle 44 Tage wiederholen können, verdienen eine 207 Rückkehr auf unserer Kapital in 12 Monaten. Copyright 2001-2016 StraßeAuthority, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Option Trading-Strategien, die Einkommen In diesem Abschnitt werde ich einige meiner bevorzugten Option Trading-Strategien zu decken. Ich benutze in erster Linie, was als erweiterte Optionen Strategien bezeichnet werden. Das bedeutet in der Regel eine Kombination von Optionen, die eine Ausbreitung bilden wird. Ich tue dies aus zwei wichtigen Gründen. Begrenztes Risiko, das ich mehr in einer Minute unterhalte. Bessere Chancen auf Erfolg. Damit meine ich, dass in vielen Fällen kann ich ein wenig falsch in meiner Bewertung und noch Geld verdienen. In der Tat hatte Ive ein paar Trades, wo Ive ziemlich falsch war und immer noch gebrochen oder sogar ein wenig. Die meisten der Option Trading-Strategien, die ich verwende, sind auch Einkommen generierende Strategien, die für mich bedeutet, dass sie die Erosion des Zeitwertes der Option nutzen. Das bedeutet, dass der Vorrat nirgendwo gehen könnte und ich noch mein Geld verdiene. Wenn Sie nicht mit Option greeks vertraut sind. Werfen Sie einen Blick, bevor Sie fortfahren. Diese Komponenten zahlen einen großen Faktor, wie und warum ich die Strategien Im werde zu diskutieren. Diese Strategien umfassen kurze vertikale Spreads (Credit Spreads), Kalender Spreads, Diagonal Spreads und Eisen Kondor Spreads. Sobald Ive einige grundlegende Konzepte, I8217ll gehen in mehr Details zu jeder dieser Strategien. Was ist ein Spread Spreads werden durch den Kauf einer Option und den Verkauf einer anderen Option auf dem gleichen Basiswert gebaut. Ein kurzer vertikaler Spread oder Credit Spread wird durch den Verkauf einer Option in einem Streik, in der Regel in der aktuellen Option Monat und Kauf einer Option bei einem weiteren Out-of-the-money (OTM) Streik im selben Monat erstellt. Im folgenden Beispiel bin ich auf JP Morgan (JPM) bearish, also könnte ich einen 27.50 Anruf verkaufen und gleichzeitig einen 30 Anruf im gleichen Monat kaufen. Diese Grafik verdeutlicht dieses Konzept. Ein Kalender-Spread wird durch den Kauf einer Option bei einem bestimmten Streik in einem weiteren Monat und dann den Verkauf der gleichen Streik Option auf dem gleichen Lager in einem näheren Monat erstellt. Dies wird manchmal als Zeitspanne oder horizontale Ausbreitung bezeichnet. Das macht Sinn, wenn man sich eine Optionskette ansieht und die Preise und Streiks vertikal vermerkt. In diesem Handel, die meisten, die ich verlieren kann, ist die erste Belastung, wodurch es mir erlaubt, meine Position entsprechend zu dimensionieren. Mit diesen beiden grundlegenden Spreads als Bausteine, können viele andere Spreads erstellt werden. Eine lange vertikale Ausbreitung ist das Gegenteil einer kurzen vertikalen Ausbreitung 8211, was bedeutet, dass Sie eine Option im Geld (ITM) oder sogar am Geld kaufen (ATM) kaufen und eine Option aus dem Geld (OTM) verkaufen würden ). Eine diagonale Ausbreitung kann als Kombination aus einem Kalenderstreu und einer vertikalen Ausbreitung betrachtet werden. Ein eiserne Kondor ist eine Kombination aus einer kurzen vertikalen Ausbreitung und einem kurzen Aufruf vertikale Ausbreitung. Wenn dies scheint überwältigend, hängen, weil ich werde in viel mehr Details über jede der Strategien. Ich wollte nur einige Grundlagen legen, bevor wir weitergehen. Wenn Ihnen eines der grundlegenden Optionen-Konzepte nicht vertraut ist, vergewissern Sie sich, dass Sie die Optionen-Grundlagen-Sektion besuchen, um mehr zu erfahren. Meine bevorzugten Optionshandelsstrategien OK. Im schließlich bereit, über meine Lieblings-Option Trading-Strategien zu sprechen. Dies sind meine vier grundlegenden Strategien, die ich benutze. Youll finden Sie eine kurze Beschreibung der einzelnen hier mit mehr Details durch die Links zur Verfügung gestellt. Konsistente Renditen, proprietäre Strategie, hervorragende Ergebnisse. Tiefe Börsendirektionale Einsicht. Neue Oktober Option Handel kommen in Kürze. Im Vordergrund steht der Optionshandel für konsistente Renditen. Erhaltung von Kapital ist auch ein primäres Ziel. Unsere Strategie produziert hervorragende Ergebnisse bei steigenden Bullenmärkten. Diese Strategie ist auch ideal für sinkende Märkte. Das Fixieren von Geldern in langfristig stagnierenden Positionen ist eine Situation, die wir vermeiden wollen. Unser Ziel ist es, alle Mittelwerte zu übertreffen. Gewinne werden nicht wieder investiert 8211 das Ziel ist monatliches Einkommen, nicht jährliche Renditen. Monatliche Handel Ideen haben ein Ziel von zweistelligen Renditen jeden Verstärker jeden Monat. Bei der Erreichung dieses Ziels wurde eine sehr hohe Erfolgsrate erreicht. Handel kann gegen die Position gehen. Es passiert nicht oft, aber es passiert. Wir sind nicht schüchtern über das Ziehen der Schnur und verlassen Positionen schnell. Holding zu gewinnenden Trades, und schließen Sie verlieren Trades, das ist eine kluge Strategie. Es ist tatsächlich die erfolgreichste Strategie. Theres immer eine neue Chance, und wir übertreffen bei der Suche nach den besten Equity-Option-Spreadsituationen. Im Laufe der Jahre dieses System hat sich sehr geschickt bei der Umsetzung der besten Optionen-Trading-System. Werden Sie Mitglied und erhalten Sie den aktuellen Handel des Monats sowie den kommenden Handel des Monats. Letztes Jahr: Ein perfektes Jahr für 2015. Alle zwölf monatlichen Handelsideen waren rentabel, keine Verluste. Der 1 Options-Newsletter. Subscriber Handelsnachrichten beendeten das Jahr oben eine erstaunliche 159. Option Spread Strategies ist die führende strategieorientierte Web site, wenn es um konsistente Rückkehr mit Wahlen kommt. Wir führen unsere Abonnenten in Zeiten geringer Volatilität und hoher Volatilität. In regelmäßigen Abständen erforschen, diskutieren, spekulieren und prognostizieren wir Aktien - und Optionsbewegungen. Diese newsletter8217s Aktienoptionshandelswissen amp Sachkenntnis ist unübertroffen. 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Oktober 2016 2016 Ergebnisse Aug / Sep-Profit 17.6 Jul / Aug Profit 17.6 Jun / Juli Profit 18.0 Mai / Jun Profit 17.6 Apr / Mai Profit 15.6 Mar / Apr Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Gewinn Gewinn / Jun / Juli-Profit 14.9 Jul / Aug-Profit 14.7 Sept.- / Sept.-Profit 14.7 Sept./Okt. Gewinn 14.2 Oct / Nov Gewinn 13.6 Nov / Dec Gewinn 19.0 2015 TOTAL 159 2014 Ergebnis Jan.-Ergebnis 3.0 Jan / Feb Ergebnis 1.5 Feb / Mar Ergebnis 15.0 Mar / Apr Ergebnis -32,5 Apr / Mai Gewinn 10,5 Mai / Juni Gewinn 25,0 Juni / Jul Gewinn 17,6 Jul / Aug Gewinn 17,6 Aug / Sept Rückkehr -23,4 Sept / Oct Rückkehr 16,3 Oct / Nov Gewinn 20,5 Nov / Dec Gewinn 16,3 2014 TOTAL 87,8 2013 Ergebnis Dez / Jan Ergebnis 17,6 Jan / Feb Gewinn 15,0 Feb / Mar Ergebnis 17,9 Mar / Apr Gewinn 14,7 Apr / Mai Rückkehr -43,5 Mai / Jun Gewinn 29,2 Juni / Jul Profit 15,6 Juli / Aug Profit 38,1 Aug / Sep Gewinn 17,0 Sep / Okt Gewinn 14,9 Okt / Nov Gewinn 15,0 Nov / Dec Gewinn 11,5 2013 TOTAL 122,2 41,7 im Jahr 2012 64,5 im Jahr 2011 136,1 im Jahr 2010 43,3 im Jahr 2009 -37,5 im Jahr 2008 Real Numbers. Real Profit. Bewährte Optionen StrategyTue, Dec 21, 2010 Dieser Blog-Post ist ein Auszug aus der Essential Lessons of Investing Series Lektion 15 Warum Optionen Einkommen Strategien sind gefährlich für Ihre finanzielle Gesundheit Jeder, der diese derivativen Instrumente Optionen hatte einen grausamen Sinn für Humor. Sie fühlen sich viel mehr wie Schäkel alle Optionen Trader Die so genannte Option Gurus machen es wie ein Kinderspiel. 8-10 pro Monat einheitliche Einkommen Verkauf Zeit, Lachen den ganzen Weg zur Bank mit Couch Kartoffel Option Verkauf Strategien, etc. etc. Doch viele erfahrene Händler würden argumentieren, dass Option Verkauf von Strategien sind gefährlich für Ihre finanzielle Gesundheit. Für Händler und Swing zu mittelfristigen Trading-System-Entwickler mit einem wettbewerbsfähigen Modell, seine eigentlich weit besser als eine Option Käufer als eine Option Verkäufer. Dieser Blog-Beitrag wird versuchen, zu erklären, warum. Ein kleiner persönlicher Hintergrund Als ich viel jünger war, kehrte ich aus Paris zurück, um ein Schwellenländer-Anleiheportfolio mit einem Hedgefonds in New York zu verwalten und viele Lektionen zu lernen, indem ich einfach meine Augen und Ohren offen ließ. Dieser Hedgefonds wurde von Ex-Salomon Brothers-Direktoren und Equity-Händlern betrieben. Sie waren wirklich gut in der Verwaltung von Aktien-Portfolios generieren mehr als 30 durchschnittliche jährliche Renditen. Eines der Dinge, die mir am meisten geschah, war, dass der Hedge-Fonds vollständig Optionen vermieden, die fast vollständig keine direktionale oder Delta-Spiele spielen, keine Zeitverzögerung oder Theta spielt nicht einmal Option Hedging-Strategien wie Schutz-Put oder Kragen. Zuerst dachte ich, dass dies, weil sie Art von alten Schule waren und musste etwas frisches Blut zu mieten, um aufstehen, um auf die griechische Geschwindigkeit. Aber im Laufe der Jahre begann ich zu begreifen, warum die New York Hedgefonds, die ich für viele Monde arbeitete fest entschieden, um komplexe Optionen Strategien zu vermeiden. Der in Paris ansässige Hedgefonds, für den ich arbeitete, reduzierte auch den Optionshandel, weil diese Konten nirgends hinführten. Der Head-Options-Trader am Pariser Hedge-Fonds lag genau gegenüber mir, er war gut ausgebildet und hatte überlegene quantitativ-analytische Fähigkeiten. Er liebte es, Kalenderkalender aufzustellen, wo er im Wesentlichen versucht, implizite Volatilität (IV) kaufen, wenn es billig war und verkaufen, wenn IV war reich. Da die Konten, die er verwaltete, im Wesentlichen nirgendwo gingen, wurde er aufgefordert, aufzuhören. In all meinen Jahren in der Branche, habe ich noch jemanden treffen, der konsequent Geld mit Optionen Einkommen Strategien über einen längeren Zeitraum (sagen, über einen Zeitraum von 7-10 Jahren) verdient hat. Ich begann zu denken, mich, heck, Im ein ziemlich erfahrener Trader und Model-Entwickler-Typ. Stellen Sie sich vor, was all diese Option Newbies durchlaufen müssen, da sie auf der verräterischen Straße der Optionen Einkommenshandel begannen, erkannte ich, dass ich einfach das Wort aus, wie gefährlich Optionen Einkommen Handel haben muss. Was genau sind Option Einkommen oder Option verkaufen Strategien Kurz gesagt, Option Einkommen Strategien sind so konzipiert, dass der Zeitverfall der Optionen durch die Erhebung (und hoffentlich halten) die Prämie verkauft profitieren. Theta ist die Option griechisch, die mit dem Verfall des Zeitwertes zu tun hat, wenn Sie sich dem Ablaufzeitpunkt nähern. Die Zeitverzögerung der Optionen ist eine mathematische Sicherheit, und die Zerfallsrate steigt exponentiell an, wenn Sie sich dem Verfalldatum nähern. Es wird gesagt, dass 70 aller Optionskontrakte wertlos auslaufen. Also jeder sollte eine Option Verkäufer (oder Schriftsteller), rechts Wed alle ziemlich stinken reich, wenn dies der Fall wäre. In der Praxis, theres enorme Geschick, Erfahrung, Kapital und psychologische Stärke erforderlich, um das Risiko einer Option verkaufen Strategie zu verwalten. Darüber hinaus, was viele dieser schlanke Optionen Mentoring-Kurse nicht sagen, ist, dass theres ein großer Unterschied zwischen der Wahrscheinlichkeit der Aufrechterhaltung Premium bei Ausatmen, versus die wahrscheinlich der Berührung ein Stop-Niveau während der Lebensdauer der Option. Einige der beliebtesten Option Einkommen (oder Verkauf) Strategien gehören: Kredit-Einkommen Spreads. Bull Puts, Bär telefonieren, Eisen Kondore, Schmetterlinge, abgedeckte Anrufe (oder abgedeckte Schriften) und nackte Call / put Verkauf. Credit Spreads führen Kauf eines Anrufs (put) und Verkauf eines anderen Anrufs (put) gleichzeitig für einen Netto-Kredit (Aufnahme in mehr Prämie als Auszahlung). Belastungsverhältnisse. Kalendern, Diagonalen und Doppeldiagonalen. Debit Spreads führen Kauf eines Anrufs (put) und Verkauf eines anderen Anrufs (put) gleichzeitig für eine Netto-Debit (unter weniger Prämie als Auszahlung). Was alle diese Einkommensoptionsstrategien gemeinsam haben (vermutlich am besten grafisch gesehen), ist, dass sie alle versuchen, eine Art Dach über der zugrunde liegenden Preisbewegung aufzubauen, um die Preisaktion einzudämmen. Im Gegenzug für einen vermeintlich hohen Wahrscheinlichkeitsbereich des begrenzten Einkommens (etwa 6,7 ​​des Marginbedarfs) unterliegen Sie dem Potenzial für einige hübsche Niederschlagsverluste an den Tragflächen (von -12 bis -100 des Marginbedarfs). Dieses lop-seitige Verlustrisiko an den Tragflächen ist typisch für Optionseinkommensstrategien und macht sie so gefährlich. Als Beispiel ist der eiserne Kondor (wie unten gezeigt) so konzipiert, dass er von Preisen profitiert, die innerhalb der Preisspanne der beiden Kurzstreiks bleiben (kurz 118 und kurz 130). In diesem Beispiel ist der Bereich 118-130 das Dach, das typisch für Optionen Einkommen Strategien. Diese Streiks wurden basierend auf dem 68 Wahrscheinlichkeitsbereich bei Verfall ausgewählt. Doesnt die eiserne Kondor Strategie vage erinnern Sie an die normale Verteilung Glockenkurve Es sollte. Hohe Wahrscheinlichkeitsgeschäfte sind vermutlich das, was attraktive Optionsanwerber anzieht, weil die Erwartung ist, dass die Preise innerhalb der / - 1 Standardabweichungsstrecke mit 68 Wahrscheinlichkeit bleiben. Viele Optionen Händler dies übersehen, dass theres a 68 Wahrscheinlichkeit, dass die Preisaktion wird nicht durchdringen die 118-130 (Short Streiks) Bereich während der Lebensdauer dieser 1 Monat Optionen. Allerdings ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Preise nicht durchdringen die Dach-Top-Bereich während der Laufzeit der Optionen ist tatsächlich 31, nicht 68 Es gibt einen großen Unterschied zwischen, wo die Preise werden am Verfall vs während der Laufzeit der Option. Wenn Sie die Wahrscheinlichkeit des Eindringens der inneren Streiks während der Laufzeit der Optionen Faktor, zusammen mit Schlupf und Provisionen, Sie am Ende mit einem negativen erwarteten Rendite mit der erwarteten Rendite Formel. Gewinnende Gewinne x Gewonnene Gewinne Verlierende Gewinne x Durchschnittlicher Verlust, für den typischen Eisenkondor haben wir 31 x 6,7 69 x (-13) -6,89. Und dies ist vor Schlüpfen und die Kosten der Anpassungen Viele unerfahrene Optionen kommen, um die Option Einkommen Strategie Wasserloch, weil sie eine hohe Wahrscheinlichkeit (begrenzte Gewinn) Handel einheitliche, Couch-Potato-Einkommen erwarten, aber in der Tat theyre bekommen niedrige Wahrscheinlichkeit begrenztes Einkommen plus die Potenzial für katastrophale Verluste an den Flügeln. Ich gehe nicht in die Pay-off-Diagramme für alle anderen Optionen Einkommensstrategien, aber die Botschaft ist im Grunde die gleichen: mit Option Einkommen Strategien gibt es die Illusion eines hohen Wahrscheinlichkeit Auszahlung im Gegenzug für einen begrenzten Einkommensstrom und groß Wenn die Preise in die Flügel eindringen (das heißt, wenn die Preise außerhalb der / -1-Standardabweichung liegen). Aber was ist mit der mathematischen Sicherheit der Zeitverfall dont die meisten Optionen verfallen wertlos Ja, aber praktisch jeder Option Trader weiß das. Anders als extreme Markt-Sell-Offs (wenn implizite Volatilität gepumpt wird), gibt es weniger Zeitwert zu verkaufen, als Sie denken. Analog, mit so vielen Begriff-Leben Versicherungsgesellschaften da draußen Konkurrenz für Politik, Begriff Lebensversicherungs-Underwriter sind höchstwahrscheinlich höheres Risiko als sie nehmen sollten, weil die Prämien so lächerlich niedrig sind. Gleiches gilt für Optionsschuldner aus Finanzverträgen. Ich würde argumentieren, dass, wenn Sie glauben, dass Sie ein wettbewerbsfähiges Richtungsmodell irgendeiner Art haben, mehr Geld gebildet werden kann, indem man die Rückseite durch den Kauf von Optionen (vor allem tiefe in-the-money und / oder länger veraltete Anrufe / puts). Wenn Option Verkäufer Arent genug bezahlt für das Risiko sie davon ausgehen, dann Option Käufer sind immer ein Schnäppchen mehr als oft nicht. Ein weiterer Grund ist, dass die weiter weg in der Zeit Sie gehen (3, 6 Monate Optionen, auch LEAPs), die größere Unsicherheit gibt es. Niemand auf diesem Planeten kennt die Zukunft und wo die Preise am Ende und das ist mehr so ​​der Fall, desto weiter in der Zeit, die Sie gehen. So nutzen Leveraged Trendfolger Gewinne. Statt der Deckung Sie Gewinne mit einer Art von Einkommen verbreitet Handel halten halten die Dinge einfach: folgen Sie dem Trend und lassen Sie Ihre Gewinne laufen mit länger-dated in-the-money lange Gespräche oder lange Puts. Es gibt einige sehr erfahrene Option Einkommen Händler, die meistern bei der Anpassung ihrer eisernen Kondore, Schmetterlinge, Kalender, etc. vor und wenn die Preise fallen aus dem tiefen Ende. Aber diese Leute sind extrem selten. Die Chancen stehen, sind diese Ex-Option-Market-Entscheidungsträger mit einem starken Verständnis der griechischen insbesondere von Delta-und Gamma-Hedging. Doch alle Optionen Anpassung Fähigkeiten in der Welt kann nicht die Frage der gewalttätigen Lücken über Nacht. beispielsweise. Lücken machen Preismaßnahmen Eindämmung (wie alle Optionen Einkommen Strategien zu tun versuchen) praktisch unmöglich. Für die meisten von uns direktionalen Leuten, die durch einen Vermittler handeln, ist es besser, an Ihrem Hacken Ihres Risikomanagements und der Richtungsmodellierung und / oder Tendenz-folgenden Fähigkeiten zu arbeiten. Wiederholen. Hier sind einige der Hauptgründe, warum komplexe Optionen Einkommen Strategien (vor allem diejenigen mit mehreren Beinen) sollten vermieden werden: 1. Optionen sind illiquide Instrumente. Als derivative Instrumente repräsentiert der gesamte Aktienmarkt in US-amerikanischen Märkten (gemessen am Options Industry Council) weniger als die Hälfte des Gesamtvolumens des Russell 3000 (R3K repräsentiert 98 des investierbaren Universums Der Bestände). (Diese Zahl macht Sie glucklich, wenn Sie hören Marktstimmung Analysten Poring über Put / Call-Ratios, wenn man bedenkt, wie klein der Optionsmarkt ist als Prozentsatz der gesamten Börse). Liquidität bezieht sich grundsätzlich darauf, wie einfach es ist, Positionen einzugeben oder zu beenden, wenn man nicht bezahlen muss. A) Exorbitant breite Bid-Ask-Spreads (je größer der Spread in Bezug auf den Bid-Ask-Mittelpunkt ist, desto mehr werden die Kosten des Rutschens gestraft In Bezug auf die Handelsausführung ist) b) Bewegliche Märkte / Schlupf kann dies ein großes Problem mit illiquiden Wertpapieren wie Optionen, weil beträchtliche Aufträge wird buchstäblich drängen die Preise in Richtung der Bestellung, was zu schrecklichen füllen Preise c) Optionen Exchange Margin Anforderungen, die ist , Wie viel Geld Sie auf dem Konto zur Deckung von Optionen Positionen, die Sie (oder verkauft) zu halten haben. Diese können Sie in Haltepositionen einfrieren, bis Sie genügend Bargeld anheben, so dass Sie beispielsweise die Beine eines Spreades abwickeln können. Stellen Sie sich in dieser Situation, wenn der Markt bewegt sich wütend gegen Sie, die Sie aus dem Verkauf der schmerzhaften Bein einer Optionen breiten Handel, aber Sie cant Sie haben, um aus Ihrem chirurgischen Handschuhe und Stück für Stück entspannen die Beine der Position. Dies kann ein Albtraum zu sagen, die am wenigsten vor allem für Option Einkommen Neulinge. 2. Provisionen für Optionen Trades sind etwa 5 / Vertrag. Wenn Sie auf eine 10 x 10 vertikale Ausbreitung setzen (wie ein Bull-Put oder Bär nennen), das kostet Sie 100. Wenn der Markt gegen Sie gerichtet ist, müssen Sie eine weitere 100 zahlen, um die Position abwickeln. Das ist 2 eines 10.000 Optionen-Konto nur für Ein-und Ausreisekosten. Oh, und lässt nicht vergessen, über die Schlupf für die Illiquidität Punkte oben gemacht. Das kostet Sie weitere 2,5 Rundfahrt. Fügen Sie diese alle oben und youre unten 5 rechts vom Get-Go. 3. Optionen sind schnell abklingende Instrumente. Wie bereits erwähnt, verkürzt sich der Zeitwert aller Optionen exponentiell, je näher Sie zum Auslaufen kommen, bis die implizite Volatilität (das Risiko des Basiswerts oder des Index) zunimmt. Weil Zeitzerfall für Käufer von Puts und Anrufen gefährlich ist, sollten nur Händler mit außergewöhnlichen direktionalen Markt-Timing-Fähigkeiten (größer als 55 Genauigkeit) Kaufoptionen für bullische oder bärische Spiele berücksichtigen. Um die Auswirkung von Zeitverfall zu minimieren, sollten Richtungsspieler tiefe in-the-money Anrufe und puts betrachten. Ein sehr einfaches Konzept. Lange Option Strategien haben eine wichtige Sache für sie: sie Mütze Abwärtsrisiko. Aber dieses Gefühl der Sicherheit ist kurzlebig, wenn man bedenkt, wie viel Sie zahlen (eine Form der Versicherung, wirklich) für die Begrenzung Abwärtsrisiko. Denken Sie daran, dass die Gesamtkosten für den Kauf Schutz umfasst nicht nur die Prämie, sondern auch die Rutschung und Provision. Wenn also Ihre direktionalen Fähigkeiten nicht außergewöhnlich sind (größer als 55), können lange Optionsstrategien auch zu einem verlierenden Vorschlag werden. 4. Optionen sind gehebelte Instrumente und der Leverage-Faktor ist nicht konstant. Dies bedeutet, dass, wenn Sie super vorsichtig sind, achtsam der griechischen (vor allem Gamma und Delta), kann Ihre Position in Ihrem Gesicht explodieren. Dies gilt insbesondere für Optionsver - kaufsstrategien, wenn sich der zugrundeliegende Markt stark bewegt hat. Wie bereits erwähnt, ist die Frage der Wahrscheinlichkeit der Berührung vs Wahrscheinlichkeit bei Verfall mit allen Optionen verkaufen Strategien weit verbreitet. Wann immer Sie ein Dach über dem Preis-Aktion (wie deutlich gesehen werden kann, im Fall der Eisen-Kondor diskutiert früher), die Sie im Wesentlichen versuchen, die Preisbewegung in irgendeiner Weise enthalten, um die Netto-Prämie verkauft zu halten. Abgedeckte Anrufe sind auch Option-Selling-Strategien (Long-Stock plus kurze AnrufeHort put), die versuchen, die Preis-Aktion über eine bestimmte Schmerzgrenze enthalten. Überdeckte Anrufe sind ein beliebter Weg, um Einkommen zu generieren, aber präsentieren unbegrenzte Abwärtsrisiken in Bärenmärkten. Unnötig zu sagen, Option Verkaufsstrategien, die versuchen, die Richtung des Marktes in irgendeiner Weise enthalten sind extrem gefährlich im Hinblick auf wirklich unerwartete Marktvolatilität wie wir hatten während der Flash Crash vom 6. Mai 2010, wenn Dow Jones Industrial Average gyriert durch mehr als Eine 1000-Punkte-Schaukel auf einer Intra-Tage-Basis. Oder wie über, wenn der Markt Lücken aufwärts oder unten in einem großen Weg Viel Glück versuchen, die Preis-Aktion unter diesen Umständen enthalten Es macht keinen Sinn, mich auf komplexe, umständliche und teure Optionen Strategien, die begrenzte Rendite (oder Einkommen) Und entweder nicht arbeiten die meiste Zeit oder lassen Sie erhebliche Abwärtsrisiko ausgesetzt Trotz aller Hype etwa 70 aller Optionen verliert wertlos bei Verfall, wie wir gesehen haben, was wirklich zählt, ist das Risiko, dass Sie während der Lebensdauer der Optionen zu übernehmen Strategie. Die Optionen Brokerfirmen sollten wirklich Werbung, dass Sie weniger als eine Chance von 50 haben, die Prämie zu halten, wenn Sie Optionen verkaufen und das ist, bevor Factoring in den exorbitanten Schlupf und Provisionkosten. Blackjack in den Casinos bieten bessere Chancen. Sophisticated Optionen Einkommen Strategien sind extrem sexy. Für jeden, der quantitativ ist, liebt Diagramme, Statistiken und Wahrscheinlichkeit Optionen eine endlose Welt der Spekulationen. Optionen Maklerfirmen locken Sie mit state of the art Handel Durchführung und analytische Plattformen mit allen greeks (Delta, Gamma, Theta, Vega), Pay-off-Simulationen, Wahrscheinlichkeitsanalyse, implizite Volatilität alle in Echtzeit mit Split-Sekunden-Ausführung. Es gibt buchstäblich Tausende von Variationen oder Ansichten können Sie durch Kombination mehrerer Beine mit gleichmäßigen oder ungleichen Gewichtungen, über eine breite Palette von Streiks und Verfall Monate. Optionen Trader sind nicht zweidimensionale Himmel verbieten, das ist für Ruts in der Regel sind sie dreidimensionale integriert nicht nur Preis und Zeit, sondern auch Volatilität in ihre Ansichten. In diesem Sinne zieht Optionen Trading einige der brillantesten Köpfe. Doch in der Welt der Spekulation kann Brillanz im Krieg mit dem Risikomanagement - intellektuelle Arroganz vor allem mit gehebelten Derivaten Instrumente kann leicht zum Kuss des Todes werden. Viele Optionen Trader nicht zugeben, aber ich fühle, dass einer der Hauptgründe, die Menschen Handel Optionen (anstelle der traditionellen, zweidimensionalen langweiligen Aktien und ETFs, oder itm Anrufe / Puts zB), ist, dass sie einfach nicht verlieren Trades . Es gibt viele Optionen Mentoring-Sites gibt, deren Hauptverkaufsstelle ist nie zu einem Verlust Handel zu nehmen, oder wie man einen verlierenden Handel in eine gewinnende Handel. Das Zauberwort hier ist Anpassung. Nun zeigen Ihnen, wie Sie Ihre Optionen Positionen anpassen, so dass Sie fast nie einen Verlust zu nehmen. Was sie vergessen, Ihnen zu sagen ist, dass theres eine Chance Kosten zu versuchen, zu rettende Trades zu retten. Sicher, können Sie Ihren Verlust Eisen Kondor oder Kalender-Handel in einem Versuch um wieder zu brechen-even, aber dies zu tun dauert mindestens weitere drei Wochen umstrukturieren. Sie haben einfach gefesselt Ihr Kapital, das produktiver genutzt werden könnte auf eine andere potenziell profitable Handel Idee. Und noch einmal, nachdem Sie Faktor in den Kosten des Rutschens und Provisionen für die Beseitigung und Hinzufügen von Beinen (Roll-up und out oder tun die jujitsu, um beliebte Phrasen unter Einstellern verwenden), sind Sie glücklich, um zurück zu brechen-even am besten. Optionen Handel öffnet eine Pandoras-Box von Versuchungen. Durch die Präsentation von Tausenden von Variationen und Strategien auf Tausenden von Märkten, ist es verlockend, in Neuland (aus der Perspektive der Optionen Trader, das ist) zu experimentieren. Dies führt oft zu Überhandel, was zu mehr Schlupf und Provisionen führt. In Summe . Wenn es um Optionen Einkommen Handel geht, sind die Chancen gegen Sie gestapelt. Wenn Sie Faktoren in der mangelnden Liquidität, das Potenzial eingefroren zu verlieren Positionen aufgrund Margin-Anforderungen, exorbitante Kosten für Schlupf und Provisionen, die Opportunitätskosten der Anpassung von verlieren Trades, ganz zu schweigen von der großen Versuchung, neue und aggressive Ideen zu erwähnen Es sich um die Mehrheit der Händler und Investoren, einfach weg von diesen komplexen Strategien. . Sie können buchstäblich Tausende von Dollar in Tutorials und Handelsverluste durch die Vermeidung von komplexen Optionen Einkommensstrategien zu speichern. Wenn Sie wirklich diese Strategien ausprobieren müssen, empfehle ich Ihnen, echtes Geld zu handeln (Papierhandel ist nutzlos, weil es nicht in allen Herausforderungen der Realität, Variablen und emotionalen Erwägungen fällt), aber dass Sie extrem klein handeln. Beweisen Sie, dass Sie können ein 5.000 Konto in mindestens doppelt so in 3 Jahren mit Optionen. Wenn Sie cant, dann sollten Sie nicht Trading-Optionen für Einkommen überhaupt. Sie wären besser dran konzentrieren sich auf die Ausrichtung Ihrer direktionalen Modellierung oder Abonnieren einer soliden Markt-Timing-Methodik mit einem vernünftigen Risikomanagement für ein Portfolio von ETFs, Aktien oder in-the-money Long-Option-Strategien kombiniert. Diese sollten schön stattdessen und youll haben viel weniger Kopfschmerzen. Instablogs sind Blogs, die in der Seeking Alpha Community sofort eingerichtet und vernetzt werden. Instablog Beiträge sind nicht ausgewählt, bearbeitet oder von Seeking Alpha Editoren, im Gegensatz zu Beiträgen Artikel.